La FDIC se apresura a devolver algunos depósitos de SVB no asegurados el lunes

(Bloomberg) — Los reguladores de EE. UU. que supervisan la ruptura de emergencia de SVB Financial Group se apresuran a vender activos y poner a disposición una parte de los depósitos no asegurados de los clientes tan pronto como el lunes, según personas con conocimiento de la situación.

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El pago inicial, cuyo monto aún se está determinando, apuntaría a ayudar a los clientes angustiados de la empresa, muchos de ellos empresarios de Silicon Valley y sus empresas, con más efectivo a medida que se vendan los activos del banco. El monto dependerá en parte del progreso de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos para convertir los activos en efectivo el domingo por la noche.

Las cifras que se presentan entre bastidores para un pago inicial oscilan entre el 30% y el 50% o más de los depósitos no asegurados, dijeron las personas, que pidieron no ser identificadas debido a conversaciones privadas.

Un portavoz de la FDIC no respondió a las solicitudes de comentarios sobre sus planes.

Los clientes comerciales de Silicon Valley Bank están desesperados por acceder a su dinero para mantener las operaciones en funcionamiento y los empleados pagados. El viernes, el banco se convirtió en el mayor prestamista de Estados Unidos en quebrar en más de una década, quebrándose en menos de 48 horas después de anunciar planes para recaudar capital. La firma, que creció en los últimos años a medida que absorbía depósitos de nuevas empresas tecnológicas, comenzó a perder dinero a medida que esos clientes quemaron sus fondos y redujeron sus saldos.

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A finales del año pasado, Silicon Valley Bank tenía más de 175.000 millones de dólares en depósitos y 209.000 millones de dólares en activos totales, pero vender esas participaciones para satisfacer la demanda de efectivo resultó costoso. Eso se debe a que SVB se había cargado de bonos y bonos del Tesoro que perdieron valor cuando la Reserva Federal elevó las tasas de interés.

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Si bien la FDIC asegura depósitos de hasta $ 250,000, la gran mayoría de los fondos retenidos en SVB superan con creces eso. La agencia ha dicho que pondrá a disposición el 100% de los depósitos protegidos el lunes.

La cantidad de depósitos no asegurados aún se estaba determinando, dijo la FDIC el viernes. El organismo de control dijo que pronto emitirá un dividendo anticipado a los depositantes no asegurados, con pagos futuros más adelante. Los ejecutivos de Wall Street esperan que haya un mercado para vender los derechos para recuperar depósitos.

Aliviando el ‘dolor’

Detrás de escena, los altos ejecutivos de Wall Street han estado jugando con el valor de las tenencias del banco y cuánto efectivo se podría extraer rápidamente, en ausencia de algún tipo de rescate o acuerdo para vender todo o parte del banco a una institución más fuerte.

En esos círculos, pagar menos de la mitad, como el 30%, se considera demasiado poco para evitar graves consecuencias en el sector de la tecnología y potencialmente más allá.

Un pago inicial parcial al menos podría brindar algo de alivio, dijo William Isaac, ex presidente de la FDIC, en una entrevista telefónica el sábado.

“No elimina por completo el problema o el dolor, pero hace que sea mucho más fácil para los clientes del banco lidiar con sus pérdidas”, dijo Isaac, quien ocupó el cargo de 1981 a 1985.

Los depósitos no son la única forma en que los clientes de SVB se han quedado en la estacada. El banco también tenía $ 62,5 mil millones en compromisos crediticios a fines de 2022, una cifra casi tan grande como su libro de préstamos.

La firma no proporcionó un desglose detallado de esos compromisos, pero la mayoría de sus préstamos fueron en líneas de crédito de llamadas de capital. Esas instalaciones brindan a las empresas de capital de riesgo y de capital privado la capacidad de utilizar efectivo para invertir de inmediato en una nueva empresa, que luego se reembolsa una vez que llega el dinero de las pensiones y otros inversores que previamente se comprometieron con los fondos.

Si esas líneas de crédito desaparecieran, probablemente limitaría la capacidad de los fondos para invertir rápidamente.

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La FDIC ha estado sentando las bases para un proceso de venta potencialmente extenso, según altos ejecutivos de dos firmas de banca de inversión que hablaron recientemente con el regulador.

Un funcionario le dijo a una empresa que, a pesar de los esfuerzos por llegar a una resolución rápidamente, una venta fragmentaria que abarcara semanas o meses parecía más probable, dijo una de las personas.

La agencia invitó informalmente a la otra firma a presentar propuestas para ciertos activos, dijo una segunda persona, lo que llevó a los negociadores a revisar las perspectivas de una variedad de participaciones divulgadas públicamente, como una cartera deseable de préstamos para bodegas y viñedos de California.

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–Con la asistencia de Katanga Johnson, Amelia Pollard, Gillian Tan, Sonali Basak, Ed Ludlow, Matthew Monks y Michael J. Moore.

(Actualizaciones con antecedentes sobre préstamos, conversaciones con bancos de inversión del párrafo 13).

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