ÚLTIMAS NOTICIAS | Los federales rescatan a los depositantes de SVB en un esfuerzo por reforzar el sistema bancario de EE. UU.

Los miembros de la alta tecnología y capital de riesgo comunidades, así como muchas en el mundo más allá, se prepararon hoy inmediatamente después de la semana pasada Banco de Silicon Valley fracaso, el segundo fracaso más grande de la historia.

Un gran alivio llegó el domingo por la noche cuando los principales reguladores federales de EE. UU. movido a tomar una acción decisiva restaurar la confianza en el sistema bancario. El Tesoro de los Estados Unidos, Reserva Federal y Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) anunciaron que la FDIC tomará el control del banco y protegerá a todos los depositantes. Lo que es más importante, dijeron que los depositantes obtendrán acceso a todo su dinero, no solo a la cantidad mínimamente garantizada de $250,000 que se había garantizado antes del anuncio. El dinero estará disponible hoy, dijeron los reguladores.

Los reguladores también dijeron que habían tomado el control de Signature Bank, con sede en Nueva York, que también se había tambaleado, después de convertirse en un importante proveedor de servicios bancarios para empresas en criptomercados. Los reguladores anunciaron “excepciones de riesgo sistémico” para ambos bancos. Esta excepción permite a los reguladores tomar medidas extraordinarias que van más allá de lo que se les exige mínimamente y se utiliza en raras circunstancias en las que la inacción puede generar una bola de nieve en el temor de los inversores.

El lunes por la mañana, el presidente Biden también intervino para restaurar la confianza. “Uno, no entres en pánico. Dos, ningún rescate de los contribuyentes. Tres, habrá rendición de cuentas. Y cuarto, se tomarán medidas futuras para evitar que esto vuelva a suceder”, dijo. Dijo que buscará una regulación más estricta sobre los bancos, y también prometió que los contribuyentes no soportarán pérdidas.

La Fed también dijo que abrirá un programa de préstamos de emergencia para poner fondos adicionales a disposición de las instituciones de depósito elegibles. Esto garantizará que los bancos tengan la capacidad de satisfacer las necesidades de todos sus depositantes.

Antes de las declaraciones del presidente, las operaciones previas a la comercialización en otros bancos regionales de EE. UU. mostraban caídas significativas en las acciones de First Republic Bank, Western Alliance y PacWest Bancorp. Las acciones de los bancos europeos también bajaban.

La preocupación se centra en las nóminas

El viernes, el Silicon Valley Bank fue cerrado por el Departamento de Protección e Innovación Financiera de California, y el FDIC fue nombrado como receptor. Eso se produjo cuando el banco luchaba por satisfacer las solicitudes, a menudo frenéticas, de los clientes de retiros de grandes participaciones no aseguradas.

Sin embargo, aún no está del todo claro cómo la FDIC puede hacerse cargo del banco antes de encontrar un propietario y también evitar pérdidas (lo que presumiblemente tendría un costo para los contribuyentes).

La medida de la FDIC debería evitar efectos dominó que harían que se perdieran las nóminas del día de pago para las nuevas empresas de alta tecnología. Estas empresas jóvenes han confiado durante mucho tiempo en Silicon Valley Bank, que experimentó un aumento dramático en los depósitos en los últimos años a medida que crecían las arcas de capital de riesgo y abrían tiendas nuevas. Para muchos, las nóminas perdidas son la preocupación más inmediata.

Los depositantes de SVB incluyen muchas pequeñas empresas que “dependen del acceso a sus fondos para poder pagar las facturas que tienen, y emplean a decenas de miles de personas en todo el país”, dijo el domingo la secretaria del Tesoro, Janet Yellen.

Se desconoce el número de empresas que perdieron la ventana para retirar fondos la semana pasada. Los informes indican que la empresa de tecnología publicitaria Acuity Ad Holdings, el proveedor de plataformas de metaverso Roblox y el fabricante de decodificadores Roku se encontraban entre los que tenían depósitos no disponibles en SVB el viernes. Además, la empresa de criptofinanzas Circle Internet Financial Ltd. dijo en un tuit que sus transferencias para iniciar el retiro de $3.300 millones en reservas de monedas en dólares “todavía no se habían procesado” a partir del viernes.

El colapso de Silicon Valley Bank, el decimosexto banco más grande de EE. UU., con 8500 empleados y uno de los prestamistas favoritos de empresas emergentes y capitalistas de riesgo, no solo fue un desastre financiero, sino también un fenómeno en las redes sociales.

Fue la primera corrida bancaria en la historia habilitada por las redes sociales, ya que los rumores y temores se difundieron en línea sobre la solvencia de SVB y desencadenaron un retiro masivo de depósitos por parte de clientes e inversores.

La corrida bancaria comenzó el 23 de febrero, cuando el popular autor del boletín de VC, Byrne Hobart, publicó un boletín que denunciaba el riesgo de SVB. La publicación rápidamente se volvió viral, atrayendo miles de comentarios y compartidos en Reddit, Twitter, Facebook y otras plataformas. Algunos usuarios instaron a otros a retirar su dinero de SVB antes de que fuera demasiado tarde.

El redoble social se produjo en un contexto general de desconfianza institucional, según la estimación del observador de la industria Ray Wang, fundador, presidente y analista principal de Constellation Research.

“Hemos tenido tan poca fe en las instituciones, especialmente después de COVID. Eso crea un gran problema”, dijo. “La gente ya no confía en sus instituciones”. Wang también señaló un mercado mediocre de OPI como impulsor de la carrera en SVB.

Durante mucho tiempo, un pilar del ecosistema de capital de riesgo de alta tecnología de EE. UU., Silicon Valley Bank tenía aproximadamente $ 209 mil millones en activos totales y alrededor de $ 175,4 mil millones en depósitos totales al 31 de diciembre de 2022.

En muchos rincones, la rápida caída del banco se ha atribuido al agresivo aumento de las tasas de interés del Banco de la Reserva Federal de EE. UU. Eso ha llevado a nuevas presiones sobre las nuevas empresas de alta tecnología orientadas al crecimiento y ricamente financiadas.

La estructura única de Silicon Valley Bank hizo que dependiera de un grupo relativamente reducido de depositantes y apuestas desacertadas en bonos a largo plazo que se vieron muy afectados por las subidas de tipos de interés de la Reserva Federal. Para recaudar fondos, el banco se vio obligado a vender esos bonos con pérdidas masivas.

Valoraciones en revisión

“El estado del mercado de OPI (hubo muchos menos el año pasado) significa que los capitalistas de riesgo tendrán que ser más cautelosos mientras esperan que el mercado mejore”, dijo Wang. “Pero debido a lo que está pasando, será aún más difícil para las nuevas empresas tecnológicas”.

Los comentarios de Wang a VentureBeat se produjeron el domingo, antes de la noticia del rescate de la Fed. Dijo que esperaba ver a las nuevas empresas acumulando en lugar de desplegar efectivo. Dijo que la industria observará de cerca los datos sobre las nóminas y las tasas de transferencias bancarias a medida que la historia continúe desarrollándose.

¿Evitando la última crisis?

La restricción de efectivo se produce en medio de una controversia reciente en torno a lo que es realista para valoraciones de startups. La corrida de Silicon Valley Bank podría impulsar una mayor revisión de las valoraciones.

“Si las nuevas empresas terminaron perdiendo dinero en SVB, su pista disponible cae. Esto acelerará el desenlace de las empresas sobrevaluadas que nunca crecerán en sus valoraciones”, dijo un inversionista de inicio que discutió la falla de SVB con la condición de no ser nombrado.

“Las empresas siempre evitan repetir su última crisis, por lo que se espera que sean mucho más cautelosos acerca de dónde ponen su efectivo”, agregaron.

Incluye informes de Michael Nunorteez.