Credit Suisse: ¿Por qué una entrevista televisiva provocó un día de caos?

Ammar Al Khudairy, presidente del Banco Nacional Saudita, dijo que respuesta contundente a un reportero de Bloomberg que preguntó si la organización, actualmente el mayor inversor en Credit Suisse, consideraría invertir más dinero en el banco suizo en problemas.

La respuesta firme envió las acciones de Credit Suisse a una caída libre el miércoles, en un punto cayendo más del 30% antes de cerrar con una caída del 24%. Los bonos del banco también se hundieron a niveles angustiados. El miedo a Credit Suisse se extendió por los mercados, acabando con $ 60 mil millones en valor de los bancos europeos.

Al final del día, el banco suizo anunció que estaba listo para pedir prestado hasta $54 mil millones al banco central del país. “Estas medidas demuestran una acción decisiva para fortalecer Credit Suisse a medida que continuamos con nuestra transformación estratégica”, dijo el director ejecutivo Ulrich Körner. en una oracion tras el anuncio del endeudamiento de Credit Suisse.

La fuerte acción podría haber ayudado a detener el sangrado, con acciones en Credit Suisse. aumentando hasta en un 40% cuando los mercados de Zúrich abrieron el jueves. acciones bancarias europeas también recuperado.

Credit Suisse no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios.

escándalos

La respuesta de Al Khudairy fue una bomba para los inversores que ya estaban asustados por la crisis más amplia que sacude al sector bancario, impulsada por el fracaso de SVB la semana pasada. Sin embargo, Credit Suisse ha estado luchando durante años, plagado de escándalos, una serie de directores ejecutivos y salidas de clientes. El banco está en su tercer CEO y su segundo plan de reestructuración en solo tres años.

Primero, el director general de Credit Suisse tidjane thiam renunció en 2020 y fue reemplazado por Thomas Gottstein, luego de un escándalo en el que el banco espiado sobre los empleados actuales y anteriores.

Credit Suisse luego perdió miles de millones con la implosión de Archegos Capital Management, una oficina familiar dirigida por Bill Hwang. El financiero pudo pedir prestado miles de millones de grandes bancos, incluido Credit Suisse, a pesar de que una vez declararse culpable al tráfico de información privilegiada. Cuando el polvo se asentó, Credit Suisse se quedó con $ 5.5 mil millones en pérdidas.

Una revisión interna encontró que los empleados de Credit Suisse no plantearon adecuadamente sus preocupaciones sobre Archegos a sus superiores. Peor aún, el informe decía que una fuga de “experiencia del oficial de riesgos” del banco, luego de los recortes de costos en 2019, significó que Credit Suisse pasó por alto importantes señales de advertencia.

Luego, el banco fue atacado por el quiebra de Greensill Capitaltambién en 2021. Credit Suisse manejó fondos con la empresa por un valor aproximado de $ 10 mil millones, y aún tiene que recuperar todos sus fondos, con aproximadamente $ 2.6 mil millones en circulación a partir de febrero de 2023. A principios de este año, los reguladores suizos criticaron a Credit Suisse por tener “gravemente violado sus obligaciones de supervisión” con respecto a Greensill.

crédito suizo gottstein arrancado como CEO el pasado mes de julio a favor de Ulrich Körner. “Nuestro banco, sin duda, se enfrenta a una situación desafiante. La necesidad de un cambio era clara”, dijo en ese momento el presidente de Credit Suisse, Axel Lehmann. Lehmann también era relativamente nuevo en el cargo de presidente, hacerse cargo en enero de 2022 después de que su predecesor rompiera las reglas de cuarentena tanto en Suiza como en España.

Inversores nerviosos

Los inversores de Credit Suisse han estado nerviosos durante algunos meses, incluso antes de la crisis bancaria de la semana pasada. Las acciones del banco cayeron un 69,3% durante 2022.

A principios de octubre, Körner dijo que el banco estaba en un “momento crítico” en una carta a los empleados. Esa frase fue suficiente para que las acciones se desplomaran en dos dígitos ese día.

Más tarde ese mes, Credit Suisse dijo que escindiría su banco de inversión y su grupo de productos titulizados, así como recortar $ 2.5 mil millones en costos y despedir a 9000 empleados. También recaudó $ 4.3 mil millones en capital nuevo el año pasado, en una ronda que incluyó al Banco Nacional Saudita.

Credit Suisse informó de un Pérdida de $ 7.9 mil millones para 2022, el mayor desde la crisis financiera de 2008. También informó un fuerte aumento en las salidas en el trimestre más reciente, por un total de más de $ 120 mil millones, y pronosticó otra pérdida “sustancial” este año.

Algunos de los antiguos inversores del banco están hartos. La semana pasada, David Herro, director de inversiones de Harris Associates, dijo su empresa se había deshecho sus participaciones en Credit Suisse. La empresa poseía alrededor de una décima parte del banco hasta el año pasado, y se mantuvo en gran medida en el banco durante casi 20 años.

“Hay una pregunta sobre el futuro de la franquicia”, dijo Herro al Tiempos financieros En el momento. “¿Por qué apostar por algo que está quemando capital cuando el resto del sector ahora lo está generando?”

¿Qué pasa después?

Por ahora, parece que el nuevo salvavidas de Credit Suisse del banco central está calmando los mercados, con las acciones bancarias recuperándose el jueves por la mañana.

“Es importante centrarse en los hechos y reforzar las fortalezas del banco”, escribió Körner a los empleados en un memorando enviado el jueves por la mañana, informa Bloomberg.

Al Khudairy también hace un llamado a la calma después de que sus comentarios provocaran el caos del mercado del miércoles. “Es pánico, un poco de pánico. Creo que es completamente injustificado, ya sea para Credit Suisse o para todo el mercado”, dijo. CNBC el jueves por la mañana.